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Linkedin 上看到的段子 一个 VC 计划投资 3 个 10 亿美金以上的公司，在花费了上百个小时后，他放弃了，转向购买了 $GOOG, $MSFT 和 $AMZN, 从而间接成为了 Anthropic、OpenAI 和 SpaceX 的投资人😂 https://t.co/Oc6xseNsIn

@Junzhuhuayi 还是个玩具

* Important: SK hynix has no plans to add any new NAND flash capacity. => The only players that will add new capacity are pure-play NAND manufacturers, YMTC, and Kioxia. - This refutes the previous rumor that SK hynix would add NAND capacity at a new greenfield fab. - The biggest beneficiary should be Kioxia, which has a greenfield site available for new capacity expansion. Kioxia’s market share is likely to increase.

https://t.co/NJnjRZixX4

[Exclusive] Jensen Huang “Please Make More”… Hynix Opens Era of 1 Million DRAM Wafers per Month It has been confirmed that SK Hynix shared with major partner companies a plan to grow its DRAM wafer production capacity to roughly double the current level between 2030 and 2031. This is a mid to long term expansion plan that was already in place before NVIDIA Chief Executive Officer (CEO) Jensen Huang wrote “Please make more” on an SK Hynix DRAM wafer at the Computex exhibition venue. According to the industry on the 5th, SK Hynix’s purchasing organization and the personnel in charge of the Yongin semiconductor cluster, among others, have been informing major partner companies since about two months ago of a plan to expand production on a wafer input basis through 2030. The core of it is raising the monthly DRAM wafer input capacity, currently at the level of 550,000 wafers per month, to around 1 million wafers in 2030. The 550,000 figure includes the output of the Wuxi plant in China (about 200,000 wafers). The expansion is concentrated in the Yongin semiconductor cluster. SK Hynix will divide the Yongin Phase 1 fab into six cleanrooms and begin bringing equipment into the first cleanroom (Phase 1) starting February 2027. After a period of equipment setup, it will add 60,000 wafers, and then has set a plan to sequentially increase new production by 60,000 wafers each in the next cleanroom every six months. At this rate, in the Yongin Phase 1 fab alone, new DRAM production capacity on the scale of 360,000 wafers per month will be added in the first half of 2030. There is also the Cheongju M15X fab currently under expansion. M15X will begin operation at 40,000 wafers per month in the second half of this year. Next year it will have a production capacity of around 80,000 wafers per month. Adding the 360,000 wafers from Yongin and the 80,000 wafers of new expansion at M15X, SK Hynix’s DRAM wafer input capacity is expected to reach around 1 million wafers per month around 2030 to 2031. In February, SK Hynix introduced its Yongin investment plan and stated that the Phase 1 fab would be composed of two structural frames and six cleanrooms. The timing of the first equipment move in was moved up from the originally planned May 2027 to February. While the company disclosed the investment amount and the building structure, this is the first time the production products and scale by cleanroom and the expansion pace have become known. Under the current plan, the new expansion items are all DRAM. NAND flash is reportedly planned to be pursued mainly through technology upgrades such as increasing the number of layers. One official in the equipment industry explained, “Wouldn’t it mean prepare yourselves because we will increase fast and by a lot?” The remark by SK Group Chairman Tae Won Chey at the Computex 2026 exhibition venue that “we will double total wafer production capacity within five years at full speed” is said to be linked with this kind of plan. However, because the plan is so aggressive, the partner companies are in a mood of cautiously watching whether it will be executed. In 2022, SK Hynix delivered the following year’s capital expenditure guideline to partner companies, then in the fall of that year notified them that it would sharply reduce order volumes. Some partner companies that had trusted the guideline and even purchased components took a direct hit to their cash flow. Also, the schedule of filling one cleanroom every six months could disrupt the entire schedule even if just one type of equipment comes in late. One partner company official showed a cautious response, saying, “In the short term it is certain that investment will increase, so it will act as a big positive for the equipment and materials industries,” and adding, “The entire plan will only be achieved if market demand backs it up.” That said, there are also many assessments that this expansion plan carries greater weight compared with the past in that the group chairman directly laid out the big picture. Earlier, Chairman Chey said at the Computex venue, “Prices suddenly jumping or surging can harm overall sustainability,” and “For the entire ecosystem, more sustainability is needed.” There is an interpretation that this kind of remark expressed the will to push ahead with expansion without being swayed by short term price fluctuations.

@JohnsonZ91127 多谢潘大推荐🫡

@sijiezhou359 2019年那时候这个行业差点完蛋了。transformer火起来后，又感觉行了。😂

@a823195 同意

老黄终于喊到了他一直提到的物理AI，他说“机器人技术将成为韩国未来的下一个主要产业。” “韩国擅长制造、机电一体化，而且在人工智能方面也非常出色。” “所有这些技术的融合非常适合机器人” 两周前还专门梳理了边缘计算、端侧AI和物理AI的发展态势及产业链。 https://t.co/sfbnjrhWkD

@vvxiaoyu8888 我就是个在网上随便分享点想法的普通人，大家真的太抬举我了哈哈！

@off_thetarget 多谢花椒呐🫶

@jukan05 It’s interesting mainland China finds the information synthesis compelling. Just wanted to publish some free ideas but didn’t expect the volatility Unfortunately I can’t buy the asset in the US… lot of the Chinese humanoid component players are absolutely dominating

Physical AI的ChatGPT moment还没到来。现在炒Physical AI，就是fugazy。 Physical AI目前最根本的问题就是泛化能力不足。训练环境里跑得通的动作，换个场景、换个物体、换个光照条件就废了。Sim-to-real的gap到今天依然巨大，不是堆算力能解决的。 更值得注意的是，真正在物理世界跑通商业闭环的应用，从来没人管它们叫Physical AI。Amazon Robotics做了十几年仓储搬运，基恩士做工业视觉检测，大疆做农业植保。它们就是自动化，就是机器人，商业模型早就闭环了，不需要造一个新概念去融资。 现在被包装成Physical AI的，恰好是还没落地的部分。通用人形机器人、端到端具身智能、foundation model驱动的泛化操作。Figure、1X、Tesla Optimus，demo越来越好看，但没有一家跑通可复制的商业部署，连可靠的benchmark都没建立起来。 能落地的不需要这个标签，需要这个标签的落不了地。 Nvidia要在数据中心GPU之外讲新TAM故事，humanoid赛道要融资叙事，两条线交汇就成了今天台面上这场热闹。跟当年IoT、metaverse一个路径。

当CFTC前代理主席+美国法律界最懂加密的前FTX总法律顾问（曾经Coinbase上市核心法律团队成员）聚在Backpack，他们在布局什么？昨天参加了Backpack的AMA，不得不感叹下Backpack核心团队应该是当下加密领域政策合规背景最强大的一支团队。为什么这么说？这里得先特别聊下曾经担任CFTC代理主席的现任Backpack US总裁的Mark Wetjen，以及前FTX总法律顾问和Coinbase上市法律顾问团队核心成员的现任backpack联创Can sun。 Mark Wetjen于2026年3月正式出任Backpack US总裁，核心任务是带领Backpack完成美国本土合规扩张，Wetjen的加入直接提升了Backpack机构信任度和监管对话权重。他的背景堪称“完美匹配”： 1）CFTC资深监管经验：2011-2015年任CFTC（美国商品及期货委员会）委员，并于2013-2014年担任代理主席，负责期货、衍生品（含加密永续合约）的监管框架制定。可以说Mark曾经是美国金融监管的制定者之一。 2）DTCC核心人脉：Mark曾任DTCC全球公共政策负责人——DTCC是美国证券清算结算的“心脏”（全美股票、债券最终都在这里结算）。他现在亲自参与DTCC的tokenized securities行业工作组，推动机构级代币化资产落地。 Can Sun是Backpack Exchange的联合创始人兼合规/法务负责人，耶鲁法学院+普林斯顿博士，曾在美国最顶级律所Fenwick & West领导区块链组，为Coinbase、Kraken等提供合规建议；21年8月加入FTX International GC，负责全球非美辖区牌照和监管对接（包括Dubai VARA等）、后22年FTX出事后离开、被证实从未批准或知晓挪用客户资金情况。 顶级监管大佬 + 加密法律最懂的人，这几乎是传统金融监管天花板 × Crypto法律天花板的最强组合 他们正在做什么？ 1）美国牌照+衍生品注册：推动Backpack在美国各地拿到州MTL（Money Transmitter License），同时正在进行CFTC的DCM（指定合约市场）和DCO（衍生品清算组织）注册，为永续合约、股票期权等提供全合规路径。2026年4月他们已与SEC Crypto Task Force直接会面，讨论证券法适用性。 2）真实股票DTCC结算体系：Backpack Securities是真实股票所有权（走传统经纪商+DTCC/ACATS转仓），同时支持链上（Solana）分发和DeFi使用（白天持真实股票拿股息，晚上转链上做借贷/LP）。 3）全球合规超级应用：目标是建一个真正受监管的全球加密交易所+钱包一体化平台，已获VARA牌照、欧洲MiFID II（通过收购FTX Europe资产）、多州MTL。未来会继续拿牌，而非绕监管。 两人联手能擦出了什么火花？ Mark Wetjen带来监管钥匙+DTCC人脉，也懂懂CFTC/SEC的政策诉求和实际操作，能直接打通美国证券牌照和tokenized securities路径； Can Sun则把过往的经验、Coinbase上市的证券法经验都带入到Backpack里—从Day1 就并行「产品 + 合规」两条线，也深度了解全球合规牌照流程、监管沟通以及所有坑。 顶级监管大佬 × 全球最懂加密法律的人，汇聚在一起擦出的火花就是：构建了当下最强的合规监管护城河。 这样也会让crypto能走到更高的纬度，只有足够合规，大资金、机构才会真正放心进入，也是真正有crypto情怀的。领导层合规监管背景强大，团队全员优秀，Backpack未来可期！

@Zed__Wang @harukaze5719

NVIDIA COMPLETES APPROVAL OF HBM4 FROM ALL BIG THREE MEMORY MAKERS.

Serenity's influence even reaches mainland China! It just hit the daily limit-up. https://t.co/wMhvYGGKrc

Meritz Securities Korea comment on the SoCAMM2 rumor: Hello, this is Sunwoo Kim and Seungsoo Yang from Meritz Securities. We are sharing our comment on the capacity adjustment of NVIDIA NVL72 LPDDR5X SoCAMM2 modules. ⸻ SoCAMM2 modules: Total demand is actually increasing A correction based on misunderstanding is an opportunity Market concerns are emerging over the reduction in LPDDR5X SoCAMM2 module capacity for NVIDIA NVL72, from 192GB to 96GB. However, this is merely noise that occasionally occurs when stock prices lead during a DRAM upcycle. Investors should keep in mind that the DRAM upcycle has still not even reached the mid-cycle stage. We continue to recommend that investors should only start reducing memory exposure from the “shoulder” of the industry cycle. The current level is still merely around the “thigh” of the cycle. According to our channel checks in Taiwan and Korea, NVIDIA has recently changed the shipment mix of SoCAMM2 modules, while actually increasing total order volumes. While 192GB modules are being cut by half, 96GB modules are instead increasing by nearly sixfold and becoming the mainstream product. 64GB modules are also increasing by 50%. This appears to be NVIDIA’s pragmatic workaround to prioritize expanding Vera Rubin system shipments amid tight memory supply. As a result, total SoCAMM2 LPDDR demand is expected to increase by 10–20% compared with the previous forecast. Moreover, since Vera Rubin systems can be upgraded to higher-capacity modules at any time after initial shipments, this should be interpreted as a positive event that expands the medium- to long-term memory demand ceiling. For SoCAMM2 module component, materials, and back-end process suppliers, the shift toward higher shipments of lower-capacity products is expected to lead to a sharp upward revision in 2026E/2027E shipment volumes. ⸻ Value chain check According to our channel checks, there appears to be no component- or materials-level design change to SoCAMM2 modules resulting from this capacity adjustment. In other words, although memory capacity per module is being lowered, there is no major change in substrate specifications, key material composition, or back-end process complexity. Therefore, the related value chain should fully benefit from the increase in shipment volume. Rather, in the next-generation products, we expect an increase in substrate layer count, more advanced stack structures, and broader adoption of low-loss materials in order to support high-speed signaling and ensure power integrity. Therefore, this adjustment should be interpreted as a double positive: in the near term, it expands SoCAMM2 module shipments; and in the medium to long term, it drives higher-value substrate and materials specifications.

@dean16889 (disclosure: I don't own shares of Leaderdrive, I'm just publishing my research for free). For LeaderDrive, it's a material percentage of every humanoid that gets developed. AGIBot and Unitree has only started to scale up recently, and figures has just reached 10k units shipped (agibot). So P/E valuations would be very high currently since humanoids are not in mass production. Markets are forward looking though. If you think Tesla Optimus, Unitree can mass produce tens of millions or hundreds of millions of robots in the next few years. With trillions of dollars flowing into the humanoid industry. If you have 5% market capture of robot that gets made for the humanoid rollout. That's would command a much higher valuation than Leaderdrive's current marketcap. So LeaderDrive was the robotics player I've identified with the most exposure so far.

@Midnight_Captl yes

英伟达最新的GPU少用Dram是怎么回事？昨晚SemiAnalysis这个报道说英伟达主动将下一代AI超级计算机平台——Rubin NVL72机架的CPU侧SOCAMM DRAM容量砍半。消息一出，整个存储板块大跌。详细聊聊： 1、这到底在说什么？ NVIDIA 2026年主力AI机架平台，一柜装72颗Rubin GPU + 36颗Vera CPU，通过NVLink全互联，形成“一块巨型GPU”。GPU侧用HBM4（每柜约20.7TB），CPU侧用SOCAMM——一种可插拔的LPDDR5X系统内存模块，便于维护和故障隔离。 原计划：每颗Vera CPU用8个192GB SOCAMM模块（最高约1.53TB/CPU），全柜CPU侧总DRAM约55TB。 现在：大部分系统切换到96GB SOCAMM模块，全柜CPU侧DRAM降至约28TB（砍~50%）。 关键不变：GPU的HBM4容量和带宽完全没动，核心算力（训练/推理FLOPS）不受影响。 SemiAnalysis估算机架硬件成本（BoM）：从$7.6M 降到 $6.8M（省约10%）。 简单说英伟达在“非核心”CPU系统内存上主动降配，只为更快、更稳地出货整机。 2. 核心原因是什么？ 其实本质是供应链现实打脸，LPDDR5X高密度SOCAMM严重短缺。这次下调原因不是需求不足，是供给瓶颈。16 层超高密度 LPDDR5X 极其困难的封装良率，Hynix/三星无法提供足够数量的192G内存给到客户，为了保证所有Rubin GPU都能有对应的DRAM可以用，英伟达主动进行供应链风控，下调了单机柜用量 所以也是英伟达的战略选择，与其等高规格内存、导致整柜延误/缺货，不如主动降到96GB版本，确保所有Rubin GPU都能配齐系统内存，快速进入量产/交付阶段。 这其实是变相验证了，当下存储领域处于“供给结构性短缺”状态，而AI对内存需求则是爆炸式增长（HBM + LPDDR5X）。特别是hbm配置完全没有变动 3、而且还有其正面影响 1）加速Rubin部署：成本更低、TCO更好， hyperscalers（MSFT、CoreWeave、xAI等）更愿意大规模采购。MSFT已完成首柜bring-up，降配后量产节奏更快。 2）客户获利：每柜省80万刀，单GPU-hour便宜0.26刀，长期token economics更好，推动更多AI投资。 3）英伟达生态强化：继续把控供应链（直接买内存），进一步巩固AI工厂主导地位。 当然CPU侧DRAM配比下降，内存密度降低（原55TB，现在28TB），对极长上下文推理、多Agent并行、超大KV Cache等场景会有影响（可能需要更多跨节点通信或SSD offload）。这应该会利好SSD和光连接用量上升： 逻辑当在于 CPU 侧用于承载庞大上下文（KV Cache）的系统内存缩水后，GPU算力瓶颈将无可避免地向SSD侧和互连侧转移，CSP需要采购更多的高性能SSD或者采用更高性能的柜内连接（Scale Up）连接方案，利好NAND企业和光链接企业的需求。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

@Tang8vrb 抱歉，我会去研究更多大家都能买到的股票！我只是想分享一下我最喜欢的一只。

@pandaBA007 @KuiGas 我们都向丰密老师紧密看齐🤓

@KuiGas 给你一个🫶，😁

@solsniper330 绿的谐波（688017）打入了所有主流人形机器人开发商的供应链，所以我非常看好这家公司，哪怕我并没有它的持仓 https://t.co/NgDq3Bm6Ya

专门写给我的中文读者： 绿的谐波（LeaderDrive，688017，577.3亿人民币）是我在布局人形机器人赛道时最青睐的中国上市标的。 他们的业务涵盖： 谐波减速器（据称占有超过60%的国内市场份额，以及1800多家全球客户） 人形机器人旋转关节减速器 直线执行器 电机/关节，以及许多其他核心零部件。 并且他们正在进军行星滚柱丝杠（planetary roller screws）领域。 目前占据着绝对的主导地位：超过60%的国内市场份额以及1800多家全球客户。 主要客户包括优傲机器人（Universal Robots）、优必选（UBTech）、智元机器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及绝大多数其他人形机器人研发商都很可能是他们的潜在客户。 如果你看一下这些零部件的 BOM（物料清单），粗略估计它们占到了每台研发出的人形机器人的 4-15%，随着他们进军更多细分领域，这个比例可能还会更高。 我认为没有人能对这类公司进行精确的财务建模，其前景更多取决于未来几年内会有多少人形机器人实现量产。 这其实是对一家能够在每台生产出的人形机器人中占据可观份额的公司，进行的一种方向性做多（directional long）。 在可扩展的规模化量产方面，中国显然是该领域的领导者，许多西方玩家无法将成本降到绿的谐波那样的水平。 随着我们向实体人工智能（physical AI）的规模化迈进，我极其看好机器人这个赛道。

专门写给我的中文读者： 绿的谐波（LeaderDrive，688017，市值8.2亿美元 / 577.3亿人民币）是我在布局人形机器人赛道时最青睐的中国上市标的。 他们的业务涵盖： 谐波减速器（据称占有超过60%的国内市场份额，以及1800多家全球客户） 人形机器人旋转关节减速器 直线执行器 电机/关节，以及许多其他核心零部件。 并且他们正在进军行星滚柱丝杠（planetary roller screws）领域。 目前占据着绝对的主导地位：超过60%的国内市场份额以及1800多家全球客户。 主要客户包括优傲机器人（Universal Robots）、优必选（UBTech）、智元机器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及绝大多数其他人形机器人研发商都很可能是他们的潜在客户。 如果你看一下这些零部件的 BOM（物料清单），粗略估计它们占到了每台研发出的人形机器人的 4-15%，随着他们进军更多细分领域，这个比例可能还会更高。 我认为没有人能对这类公司进行精确的财务建模，其前景更多取决于未来几年内会有多少人形机器人实现量产。 这其实是对一家能够在每台生产出的人形机器人中占据可观份额的公司，进行的一种方向性做多（directional long）。 在可扩展的规模化量产方面，中国显然是该领域的领导者，许多西方玩家无法将成本降到绿的谐波那样的水平。 随着我们向实体人工智能（physical AI）的规模化迈进，我极其看好机器人这个赛道。

@BaldApeEx 现在也是感觉gpt 5.5 pro的体验更好些

@Alex_Intel_ Yeah lol. That’s why some people are saying Korea should issue more government bonds by the amount of the fiscal surplus.

@jweil130 lmao

@Alex_Intel_ Korean media are saying that the Korean won has become a “DRAM dollar,” like the petrodollar. Even if Korea earns dollars, it can’t really convert them back into won because the companies need to invest in the U.S.

@Hamburgerai 你这个对比要看时间维度，十年前支付宝（作为淘系代表）+微信支付大规模普及，相比2014年之前已经把货币流通速度拉到很高。现在抖音跟十年前在本质上并没有质的飞跃但也整体增长也不小。

@tychozzz 我也认为payment用稳定币是一个有很大空间的场景，然后稳定币在替代swift上可能性也很大。circle的那个CPN目的就是搞这个嘛。

@Rickylu88 但就看未来的演化了。现实货币锚定的稳定币，或者新的货币形态都是有可能的。

当AI构建自身，Authropic官方这篇长文看完也是有点小震撼。文章由Authropic联合创始人JackClark和内部研究机构负责人Marina联合署名，首次罕见对外披露了一批此前从未公开的内部运营数据：截至2026年5月，Anthropic超过80%合并入代码库的代码由Claude撰写；与2024年相比，工程师每日合并代码量已增长8倍；员工估计使用最新模型Mythos Preview后，自身产出约为不使用任何AI工具时的4倍。 更关键的是，Anthropic提出了一个令整个AI行业不安的概念警示：“递归自我改进”（recursive self-improvement）——即AI系统无需人类干预、自主设计并改进其继任者的能力。这一阶段尚未到来，但“可能在未来两年内发生，甚至更早”。 如果系统能够完全构建自己的继任者，那么我们保护、监控并塑造其行为的方式就会变得重要得多。 文章核心是最后Authropic呼吁放缓这项技术的发展速度，为自身争取更多时间来应对其深远影响，这有助于社会结构和对齐研究跟上技术进步的步伐。 Authropic真的是这么想，还是说再给Mythos造势呢，抑或兼而有之呢。🤔

@StarAndCompass_ 소캠에 돈좀 꼴았나보죠 ㅋㅋ https://t.co/bYja99rZFU

@agintender @168X_Fortune 多谢danny兄😁

Instead of whining at me because SOCAMM substrate stocks dropped, they should be preparing cash to buy the dip. Do you know why NVIDIA reduced SOCAMM capacity? Because memory prices have risen too much. If they keep selling it with 1,536GB, the total TCO actually gets worse compared to lowering it to 768GB. In other words, increasing SOCAMM capacity does not improve performance enough to justify the higher memory cost. But this is honestly hilarious. When I posted about this on May 21, nobody said anything. So why are they acting like this now? Especially those Korean Telegram chatroom operators who are maliciously calling me a clickbaiter, go fuck yourselves.

@_king142 Both at once

$AAOI is one of the names I keep averaging up on since $28. Just from random shower thoughts… I feel like it’s just imminent to double or triple if they execute? There’s just too much demand for 800g/1.6T optical transceivers… Then this company is targeting the largest capacity in the US, with extreme vertical integration. I think something to keep in mind is sovereign DCs / T2 AI DCs which increase the demand for 800g as hyperscalers upgrade to 1.6T. So demand for 800g can actually keep increasing… Then there’s the analyst rumors of $AAOI conversations with $AMD / $NVDA. Which is kinda expected given everyone is getting their capacity allocated way into 2028. Nvidia always starts first and causes bottlenecks for everyone else as seen with EML, so not surprising if another hyperscaler learned their lesson this time? Also, everyone seems to be modeling lower ASP at scale. But if this ends up a major bottleneck H1 next year as expected… Could see unexpected price hikes + margin expansion across the board from $AAOI, $LITE, and others not really modeled in.

@yuyy614893671 确实，预期太高了。杀杀估值

@BTCdayu @168MrZ 多谢大宇兄，过奖过奖🫶

@BTCdayu @168MrZ 多谢多谢大宇兄，过奖过奖🫶

@tychozzz 多谢nico呐🫶

@R_and_Invest 💯

https://t.co/q7aAY95rtT

Reuters: SK Hynix tells investors its U.S. listing plan has won strong backing, source says - According to a source familiar with the matter, SK Hynix told investors this week that its plan to list in the U.S. has received a “tremendously positive” response. - The company has confidentially filed for a U.S. listing this year, and some sources have said the offering could raise as much as $14 billion. - The company also said it is currently in price negotiations with customers for next-generation HBM, and expects the favorable pricing environment to continue into next year. - It added that demand for LPDDR memory used in Nvidia’s next-generation AI platform, Vera Rubin, is growing strongly. - According to the company, strong Nvidia LPDDR demand from 2027 could make overall memory market supply-demand conditions even tighter. - In response, SK Hynix plans to adjust its investment plans and product portfolio to maximize production volume. - Nevertheless, the company emphasized that it remains difficult to say with certainty that it will be able to fully meet all demand.

Anthropic: “Urges Global Pause in AI Development” Translation: “please let us take the lead, stop building!” Regardless, statements like this encourage every Country to start investing in AI. Implications are profound from fields of medicine, math, and basically everything. https://t.co/9tfXq99Pc8

I don’t fully agree with this view.

"BNP Paribas analyst Karl Ackerman expects the average selling prices (ASPs) of DRAM and NAND — which surged on AI demand — to peak in mid-2026, much earlier than his original forecast of mid-2027, before turning into quarter-over-quarter declines starting early next year. He argues that this is driven by aggressive capacity expansion from Chinese memory makers such as CXMT and YMTC, combined with reduced memory consumption from other industries due to soaring prices, including a 14% decline in global smartphone shipments this year. He also noted that growing concerns over future oversupply and margin deterioration within the next one to two years are beginning to weigh on the sector in advance." I’m trying to remember the name of this analyst.

如果你对我分享的内容感兴趣，欢迎关注我 @starzq, 获取我在【AI/美股/加密】上的一手实践和分享，帮助你成为AI时代的超级个体 也欢迎订阅 80,000+ 关注的播客和油管，有更多深度分析 播客：https://t.co/faHit6nxPn 油管：https://t.co/scfZKcfnUu 文章：https://t.co/ryqRJrWJOU

@sakurakenshin 索尔思不是东山的吗？？？

@PhyrexNi 多谢倪兄呐🫶🫶

@Junzhuhuayi 看play哪条逻辑，两者是不一样的投资逻辑。

@Gxba4aUBU7d8TvO 能住自己看懂的就行。

@Jupiterdc1 可别了 哈哈哈

@Solomon_Nahhh 多谢solomon呐

东山精密董事长袁总，在6月2日交流电话会里讲了这么一句，“我现在所有的乐趣都在美国的出差，我感觉到这个可能是这辈子看到的最大的机会。” 这句话令人印象非常深刻。 电话会听下来，PCB+光芯片+光模块，东山8000亿以上的市值是能看到的。

$RDDT was driving me insane. > massive earnings beat > just printing FCF since they’re too profitable > 69% Y/Y revenue growth. > biggest moat against AI vibe coding from network effect > 91.5% gross margin. Was just flat for months. Glad to see it getting more attention. https://t.co/umUxYdXkz7

iamai兄提到了一个非常好的话题、值得深度探讨下。个人角度粗浅理解，如果AI能大幅度促进货币流通速度，那意味着有一个情景大概率是实现了：就是智能经济体或者机器经济时代真的到来了。 AI对货币流通速度的影响，这里直接指向经济学经典公式MV=PQ（货币数量论）中的 V（货币流通速度）。 1）V = 货币在一定时期内平均周转的次数（即钱“转得有多快”）。 2）V越高 → 同样的货币供给（M）就能支撑更大的经济产出（Q）或更高的价格水平（P）。 我理解iamai兄想表达的是：如果AI能让钱在经济里转得更快，那从大环境看，是不是整体情况会更好？ 这就回到最开始聊到，如果如果AI能大幅度促进货币流通速度，那意味着有一个情景大概率是实现了：就是智能经济体或者机器经济时代真的到来了。 这意味着 1）Agent经济里，AI机器人/智能体之间可以瞬间完成交易、支付、结算（摩擦几乎为0）； 2）自动化金融流程、实时供应链优化、去中介化支付等，都会让钱“转得更快”； 3）而且在历史上技术革命（如互联网、移动支付）都显著提升过V。 如果V被AI大幅推高，就相当于在不增加M（货币供给）的情况下，经济活动被放大，这可以： 1）对冲宏观紧缩压力； 2（同时让通胀更“良性”（增长驱动而非纯货币驱动）； 这一点可以着重聊聊，新的美联储主席沃什的政策主张里很重要的一点就是他认为AI作为结构性反通胀力量（最核心的乐观解） ，之前这里https://t.co/uYleM62iOx也有聊过：他反复强调：AI是“我们一生中最具生产力提升的一波”，类似90年代互联网革命，能大幅降低认知成本、提升生产率，让经济“热运行”而不推高通胀。“几乎一切成本都会降低，美国将成为大赢家”。这不是短期借口，而是长期供给侧结构性支撑——生产率爆发为降息和低通胀创造空间。 核心就是技术进步带动生产力大爆发、催动生产效率的提升、本质就是通缩的。 这样会让让AI资本开支带来的“重置风险”没那么可怕。 从这个角度AI对货币流通速度的提振效应，其实也会把宏观经济的天花板往上抬，从一个超长时间周期来看确实可以让整体大盘/经济更值得乐观。

邀请国内功率半导体代理商，从渠道环节深入分析了当前功率半导体行业的供需状况、价格趋势以及下游各领域的景气度，以下是会议纪要： 库存与备货情况 库存水位： 去年下半年我们还在清库存，现在库存已经非常干净。与之前相比，情况完全相反——之前一颗料有库存都卖不掉，现在连交期都拿不到。 备货态度： 整体谨慎，但比去年明显好转。我们会根据客户的实际需求和对特定料号的判断来备货，通用料号可以大胆多备，针对特定客户的料号则很谨慎。备货时主要看三点：客户是否愿意给订单承诺（最重要）、交期是否在拉长、价格是否会涨。 是否有恐慌性备货： 目前确实有一些客户出现恐慌性下单，但这不是盲目的——客户能预测到自己的需求，也知道交期在拉长，所以会推着代理商去备货。 产能与晶圆厂情况 功率器件的主力工艺是8英寸晶圆。 8英寸晶圆的产能近年来反而有所减少（台积电等曾削减8英寸产能），而AI需求又大量挤占了8英寸产能，因此8英寸产品是目前最紧缺的。 晶圆厂产能确实紧张。以华虹为例，此前给某国产功率品牌承诺每月5000片晶圆，现在连3000片都拿不到。原厂现在最重要的任务就是"搞定晶圆厂的关系"，争取更多晶圆配额。这也解释了为什么华虹、中芯国际近期在涨价——订单已经爆满。 与此同时，国内还有大量二线、三线甚至四线晶圆厂（如北京的燕东、山东和徐州的一些厂）。为了控制成本，国产功率厂商正在将产品从昂贵的华虹产线向这些二三线晶圆厂迁移。例如一颗100V的MOS管，用华虹晶圆成本较高，售价约2.2元，而竞争对手已把价格压到1.8元，迫使厂商更换晶圆厂以降低成本。预计这些二三线晶圆厂看到需求回暖后会陆续扩产，产能释放可能要到明年。 价格与涨价展望 涨价信息天天都在喊，但需要分真假： 头部品牌在真涨。 例如英飞凌、TI等海外品牌的涨价是实实在在的。国内一线品牌（华润微、士兰微等）的涨价也较为真实。我们代理的一家准一线功率品牌，之前清库存时某颗料给代理商的成本是1元，代理商卖1.1元；库存清完后，新报价直接涨到1.08元。但厂家对外不会高调宣布涨价，而是通过产品迭代（从8英寸转向12英寸）或更换晶圆厂（从华虹转到燕东）来变相控制成本、维持利润。 二线、三线品牌基本没涨。 它们最多是价格企稳，不再降价，客户也不再要求降价。 从产品品类看，IGBT模块涨价概率最大，因为新能源汽车和光伏领域对IGBT的需求旺盛。普通MOS管涨价概率不大。碳化硅方面，前期价格从40元一路跌到10元，随着800V高压平台渗透加速，价格有望企稳甚至回升。氮化镓目前尚未大批量起量，涨价概率不大。 从市场领域看，涨价主要会集中在AI、新能源汽车、光伏储能这三大最火的板块。 消费类要涨3%-5%都很难。 国产替代与客户结构 新能源汽车： 对供应商宽容度高，一家车企通常有10家以上功率供应商，有利于国产厂商切入。目前国产功率在新能源汽车上放量最大的仍是中低压MOS管（用于座舱、域控制器等非安全领域），真正涉及人身安全的高端器件（如英飞凌的IGBT模块）仍是海外品牌占主导，但份额在持续下降。 AI服务器： 客户高度集中，以浪潮、新华三等为主，这些客户的供应链基本"名花有主"，新供应商很难进入。目前国内切入AI服务器电源的功率厂商主要是新洁能、士兰微、华润微等头部企业。整体来看，服务器端仍以海外品牌（英飞凌等）占大头。

@Furinkazan20 溢出效应了 https://t.co/cF7d5ysSux

@qpkscn123 @razor_liu 制裁没有解除呀。只是提议要临时豁免，原因是欧洲车企游说说库存几周就会耗尽，来不及切换供应商。给车企几个月的供应商切换窗口。

@binhaochen Wolfspeed是SiC衬底的老牌龙头，刚完成破产重组，荣光已不在。8英寸SiC衬底的份额正在被天岳先进蚕食，天岳全球份额已经到了27.6%，8英寸产品份额超过50%。Wolfspeed的价值更多在于它是全球SiC产业的风向标，毛利还是负的，新厂良率还在爬坡，以前的客户流失了还未回归。

@xenoxidal1234 Innoscience is the most important GaN player in this cycle that the sell-side isn’t covering.

@Hakushu17 不清楚

@razor_liu 扬杰在功率二极管和整流桥上的规模优势是实实在在的。主要是4月被纳入欧盟对俄制裁清单，海外增量的天花板被压低了，这个影响会继续发酵

@OwenJin12 多谢owen🫡

@TiezhuCrypto 多谢铁柱🫡

@agintender @tychozzz 上面是因，纳指100的调整应该就是果了？

@ChizaramNelo Not saying it’s anything related to this firm, but just found it peculiar there’s 10 media hit pieces a day and bot farms telling people to sell.

@Guccylan 多谢guccy呐

@ProbablyGeorge1 Lack of technical depth. Lot of fund managers I’ve talked to have no clue what they’re doing

Found this news funny about a new Swedish Hedge fund: Origo’s fund has lost substantial money shorting $SIVE. “The loss is one of the biggest this year" Many of these Swedish hedge funds are now heavily underwater. Just as an accidental byproduct of $SIVE being a core part of the CPO supercycle. Starting to make more sense why there’s a lot of false news being published. Especially if they’re facing infinite losses?

@iamai_omni 多谢多谢呐🫡

@Cato_KT @bitfool1 艾玛、多谢猫叔🫡🫶

@Rangfeng1117 @ViewsOfChris 这个还是要回应下的： 1、24年7月就认为联储要降息，未来两三年会是一个是一个有限度的宽松的状态。利率能到3%~3.5%,不会QE最多会扩表。现在看确实如此https://t.co/M8GXUpNegS 2、25年1月初，https://t.co/H2lVPwgej3认为川普的政策会有中期阵痛 25年1月底，https://t.co/7Po2KP9vCS 认为25年的美股会出现中级别的调整。一个月后关税战引发一轮大跌 3、今年2月初聊到https://t.co/hFwcNAvWDf会有一波“春劫行情”， 4月初https://t.co/JMKa6tJKHR提示“春劫行情”差不多了

Told ya https://t.co/LlX9bnZSE2

SemiAnalysis: NVIDIA is reducing the SOCAMM capacity for Rubin. via @TMTBreakout https://t.co/xe6QLgMKMN

@ViewsOfChris 多谢Chris老板，每次跟你聊也都是受益匪浅呐🫶

@tychozzz 应该几个原因叠加，一方面是这几天确实有点狂热https://t.co/nLcbtpJxDw 再者是https://t.co/xKe3h7Y9P0 spacex今天开始路演，认购资金开始准备了。还有美伊的问题

@Trader_S18 是的，先建立框架更重要呐🫡

@Jupiterdc1 趋势已经开始啦

昨天的对话也有聊到，本周个人感觉也不是特别好，黄仁勋一说要搞AI PC，资金就疯狂涌入PC、CPU产业链；他一说要推AI Factory（AI算力工厂），资金又疯狂涌入液冷、高压电、配电、电力这些环节；昨天他说Marvell会是万亿美元级别的公司，Marvell当天就涨了30%、本来2,000亿美元市值一下子涨了大几百亿，其实有点狂热。任何资产这种抛物线式的上涨都不可持续，总会有调整。没想到昨天刚聊完调整这就来了 现在市场支撑整个逻辑的基点是：AI商业化已经进入拐点、在快速增长。只有商业化快速增长，那么庞大的资本开始开支就能显得合理、同时整个AI算力产业链上下游才能继续受益。 所以关键看AI商业化的增速有没有降速。 1）只要大模型厂商的年化收入还在增长、大科技云业务还在超预期，那整个业务逻辑就没被逆转；那这时候短期涨太多、price in了预期、资金觉得贵了撤一波，大盘跌个小到中级别、后面一旦再有新契机（像今年 4 月的财报季、加上年化收入的快速增长），市场就又起来了。 2）如果未来大模型厂商的业绩不及预期，那相当于整个市场叙事逻辑的底层出了问题，因为微软、Google、亚马逊的很多算力采购本来就来自大模型厂商，它们更上游、更接近最原点的商业化。这种情况下，至少会是一个中级别的调整，所有逻辑都要重置一下，不是完全推倒重来，而是中等幅度的重置。 然后大家再回去等：你要给新证据，证明它重回快速增长、规模和增速又超预期，信心才能回来。

过去一个多月我发了很多条关于功率半导体的推文，从新周期判断到800V HVDC的深度长文到成熟制程代工供需分析。当时市场对功率半导体的关注度远没有现在高。 6月2号瑞银发了一份中国功率半导体行业专题，覆盖士兰微、华润微、新洁能、斯达半导。通读下来，核心方向跟我过去几周讲的高度重合，但数据填充比我当时做的更系统。有些数据点值得单独拿出来讲。 供给偏紧会持续更久，这是瑞银最核心的判断。全球主要功率IDM的产能和资本开支汇总看下来，特征很一致。英飞凌5月6号表态AI功率业务已经出现供给约束，研发重心从IGBT转向SiC。ON Semi利用率持续走高，但明确表示不改变资本开支强度。士兰微产线满载，华润微12英寸代工线在扩但主要响应外部客户。利用率都在往上走，没有一家在大规模加资本开支。跟2021年那轮形成鲜明对比，当时各家竞赛式扩产，2023年产能一释放就是两年价格战。这一轮所有人都学乖了。供给纪律是tighter-for-longer成立的前提。 需求端三个方向同时在超预期。EV从400V往800V迁移，2026年已经有SiC模块整车售价低于10万元的车型。储能方面阳光电源PowerTitan 3.0、Tesla Megapack3、比亚迪Haohan GC Flux三款旗舰产品全部采用SiC，系统效率都在92%以上。AI数据中心方面，从Rubin NVL72到Rubin Ultra NVL576，每GW功率半导体用量从8000万美元翻倍到1.8亿美元。 每GW翻倍这个数字很关键，它量化了一个我之前反复讲但缺乏卖方数据支撑的论点。我在800V HVDC那篇文章里的核心观点是，架构迁移给功率半导体的需求叠加了一层结构性增量，这层增量的持续性远超传统周期的时间尺度。现在有了具体的每GW用量数据，这层增量不再是定性判断了。 SiC的成本曲线也过了拐点。衬底价格从2020年约7000元/片降到2025年约3500元/片，五年降了一半。到这个价位，SiC相对硅基IGBT的性价比临界点已经过了，下游渗透从被动变成主动。全球供应链的口径在统一。Wolfspeed说SST是SiC未来的重要增量，英飞凌说AI相关SiC需求非常强劲，ON Semi在北京车展展示的新车型SiC方案占比到了55%。士兰微6英寸SiC线满载、8英寸在爬坡，斯达半导SiC良率超预期。从衬底成本到终端渗透到产线利用率，每个环节的信号方向都是一致的。 全球股价涨幅对比可能是对投资者冲击最大的一组数据。全球功率半导体股票年初至今平均涨了135%，SOX指数81%。中国平均34%。英飞凌30%，ON Semi 108%，ST 32%。士兰微15%，华润微24%。中国和全球之间差了100个百分点。 这个差距背后有一个结构性原因。市场还在用上一轮周期的估值框架给中国功率半导体定价，忽略了两件事。一是供给偏紧持续更久带来的利润率弹性，IDM未来三年净利率扩张空间在5到8个百分点，Fabless/Fab-lite只有2到4个百分点。二是SiC渗透对产品结构的改善。士兰微NTM PB 4.1倍，低于2010年以来均值4.3倍，而ROE从2025年的3.3%有可能回到2028年的12%。估值在历史均值之下，ROE在往历史均值之上走，这个组合在功率半导体里不常见。 斯达半导是最有意思的案例，EPS预测被下调了25%到37%，折旧压力和车用IGBT定价承压都是实在的利空。但目标价反而上调了，因为估值方法从PE换成了PB。短期利润被折旧压制，但SiC产线加上IGBT国产替代地位给的是资产溢价。当一只股票的估值框架从PE切到PB的时候，传递的信号是它正在从利润驱动型变成资产驱动型，周期阶段变了。 瑞银没有聊到GaN，是个重大缺失。在AI数据中心的供电链路里，SiC负责高压端的AC/DC和固态变压器，GaN负责机架级低压端从48V到1V的DC-DC转换。Navitas在Computex上展示了800V-to-6V直转GaN方案，英诺赛科进了英伟达MGX生态并在GTC上拿到供应商奖。功率半导体新周期的完整图景里SiC和GaN各占一半，只看SiC是不完整的。 2027年是关键验证年。Rubin量产落地，800V从概念验证变成批量采购，8英寸产能继续负增长。到时候回来看这条。

@Guilin_Chen_ 大佬不敢当😅，一个普通投资人的些许思考😁

昨天跟168X的对话从关于Ai的三次大辩论https://t.co/WdiscrmzHZ讲起，逐一拆解渗透率红利、资本开支战争、光互连与CPO、Nokia与边缘计算、当下紧缺／升级／远期三大资金逻辑，然后是美股大盘调整大中小级别的判断框架，以及个股杀估值、杀业绩、杀逻辑的调整框架，再到SpaceX的IPO以及另外两家巨无霸IPO的流动性冲击与加密未来趋势在哪里。基本上把几两年多不成熟的思考和观察都聊到了，推荐给朋友们看看，欢迎指点拍砖。 也多谢@168MrZ @vcmktasa 两位的邀请和非常充分的准备。

@Jhy256 质量太高了哈哈

我刚刚想了一下，有没有可能现在 BTC 的跌是写好的剧本 因为 Michael Saylor 不可能不知道这段时间美股快到顶了，完全没必要在这个敏感的时间点卖出 32 个 BTC 来引发市场恐慌 会不会是这样的剧本，一些机构（比如贝莱德）的大饼仓位不够，于是让 Michael Saylor 搞了这么一出，刚好跌下来吸筹, 吸完了之后开始 pump 这样刚好能解释为啥 Saylor 卖无关痛痒的 32 个 BTC

以今天在LITEON展位看到的IBC、VRM组件为引子，来说一下电压在低压层的变化。 回顾一下现在的HVDC架构，电能从发电厂输出，一路要跨过三大电压区间，才会最终抵达 GPU： 高压层：765kV → 13.8kV 中亚层：13.8kV → 48V 低压层：48V → 0.65V 今天我们介绍低压层，这一段非常重要，因为他的终端是GPU。 “刚好听到他们在和供应商聊天，说价格不是问题，关键是稳定性，因为连接的是GPU，不能出一点问题。” 靠近GPU的「最后 1 厘米」就是一点问题不能出。 1️⃣低压区的工作机制： 本质是从机板上的 48V/12V 中压母线，一路通过多相 Buck VRM 把电压降到 0.6–0.8V，并在毫米级距离内，把几百安培的电流稳定送进 CPU/GPU/HBM 等核心。 2️⃣传统的方案（图示） 传统是 48V → 12V（IBC 或前级 DC‑DC）→ 0.6–1V（多相 VRM）。这样 MOSFET 耐压需求较低、效率设计成熟，但 PDN I²R 损耗较高。 IBC模组： Intermediate Bus Converter，中间层的汇流转换器。前端 DC（图中是 48V）降到中间电压（12V），形成所谓「中间母线」，下游再用多相 Buck/VRM 精细降压到 1V 左右供核心使用。 为什么要用 IBC 模组？ 高功率密度：相较传统 AC‑DC 直接拉多路低压，IBC 把大功率集中在几颗高密度模块上，实现更高功率密度与更小 PCB 占用，对 AI 服务器尤为关键。 3️⃣新方案 包括 48V 直降多相 VRM（如 48V→1V 混合式转换或两级级联在同一模组内），用更高耐压 MOSFET/宽带隙器件（GaN/SiC），以减少中间轨、简化系统并提高整体效率。 从系统视角看，「48V → 12V → 0.6–1V」 确实属于比较传统、损耗更高的方案，相比之下，直接 48V→负载点（例如 48V→直接 VRM 或 48V→6V→0.6V 等「更高电压 PDN」）可以进一步压低 I²R，减少热和铜用量。 备注📝： VRM 指的是 Voltage Regulator Module（电压调节模组）。

@vcmktasa @168MrZ 这两个看都很好的

@Rangfeng1117 是不是对美股公司上市IPO募资对象理解有误，PE、VC都是更早的阶段投资，到了IPO环节路演的对象基本上就是公募基金、对冲基金、主权财富基金、大型保险公司、银行自营部门以及养老金，而且这次spacex的ipo募资有30%面向散户，个人投资人可以通过hood、嘉信理财来申购，ipo募资基本上都是二级市场最主力的机构来参与。

@vcmktasa @168MrZ 以前还整理过一个书单

终于感受了一次小宇宙编辑精选的推背感 欢迎观看 or 收听本期《在非共识的地方钓鱼: BTC、美股、黄金、大宗、球星卡与下一个大周期》 https://t.co/ZnJLPnuRiB https://t.co/6Ix4Js62JX

@DrEidolon Hard stuck D2 Yone/Smolder main

This timeline keeps getting more and more unreal… $NVDA Jensen Huang to meet Faker (League of Legends) I did talk with Jensen few years back about PUBG and GPU shortages for mining. And he was enthusiastic about ideas for cross-platform gaming + getting enough allocation to gamers. Fast forward to now, feels like Nvidia kinda ignored gamers… for AI, which is understandable. So this is a nice symbolic message for a return to Nvidia’s roots.

@zephyr_z9 Look at the replies under this post. The retweet count is also abnormally high.

Someone’s running bots to suppress the reach of my posts. Go fuck yourself.

According to Korean media reports, China’s YMTC is set to re-enter the Korean consumer market after a four-year absence. *In my view, it’s only a matter of time before Chinese manufacturers begin to significantly erode the consumer memory market share of established players. https://t.co/hGisZFAaKn

@BlockBeatsAsia Thank you for the coverage! I really appreciate it helping share a lot of my ideas.

最近看的最多的就是铜缆（很粗的那种）、插线板、转接口、变压器、电池、水冷板、风扇... 真性感呀！比看链上转账有趣多了，工科生的春天到了！

@PhotonCap Thanks! It was like 10 seconds of dopamine, then back to reality. I’ll just keep doing the same thing I’ve done before. Just a little goal I set to help me keep using X.

@MikeBaumgart1 It’s a bit hard for major companies to go about acquiring CHIPS act funded companies like $SIVE on a whim. Or $IQE with gov ties. Lot of the venture arms just miss it sometimes too. $MTSI took a stake in IQE so that’s another path. Maybe $GFS or $JBL takes a stake in $SIVE following June’s vote.

@Suu766 我完全同意！我非常感谢新闻媒体，尤其是当他们能客观地报道我的想法时。 不过，他们给我的那个称号实在有点太过誉了，哈哈！

@Suu766 我完全同意！非常感谢任何对我观点的报道。 不过他们给我的头衔有点过誉了，哈哈。

800VDA4.8MW Power Module is HUGE! https://t.co/swOafOLTme

LOL. I’m honestly laughing there’s new media articles for each one of my X posts. I appreciate any objective coverage though since it helps combat a lot of the disinformation online. Am I that popular now? https://t.co/1fOsuqI9px

@Ah000y @Vertiv 真的 我也是这个感觉。但也说明这个利润率高，是下一步大家争抢的重点

@XtineFang It’s probably going to end up a lot less if you’re curious! There’s likely flat TX fees from card payments. Random fees for global currencies, App Store fees. X fees. Who knows, since no transparency. More about the number count for me for validation though. https://t.co/cKXxNGXzJ8

今天在 @Vertiv 的展位聊了很久，聊天的最后业务员问我：“你怎么不问我那个问题？” 我说：“哪个问题？” 他说：“就是我们的股价还会不会涨？” 我问：“那你知道么？” 他说：“我不知道呀，但是所有人都问我。我是觉得我们的股价很高了。” 看事物还是要有点距离，要有点朦胧美。

@chuge857 Up to Win Semi and other foundries. Win Semi just did a private placement to scale up capacity, pretty confident they can scale up significant volume for $SIVE. Nobody knows the exact figures for late 2027 or 2028, but confident in one of the world’s leading foundries. But again, even if everyone in the industry mass produces cw, won’t be enough for overall demand. Which is why it’s a bottleneck.

@fi56622380 确实如此呐

@user637826 I’m confident in my $SIVE thesis playing out and am not selling a single share. I tried to tell Swedish locals back at 6 SEK how compelling their frontier company was but they all transferred their shares to US retail since they couldn’t understand the concept of forward growth. If US retail want to follow disinformation about a wireless director selling shares like any normal employee would, 3 months ago, back to institutions. At the inflection of CPO/pluggable ramp… They’re free to as well. I’m just trying to combat disinformation by sharing all the nuances.

@Jornka329996 Why am I getting stupid questions like this. Stocks don’t move in a straight line up every day

@Oli10k Short sellers are probably running bot farms since they’re all underwater https://t.co/8LtVFocWGf

@AngelSagiri I’ve repeated this for every single stock, but insider selling means literally nothing. A managing director of wireless transferring ownership over to US investors doesn’t change any fundamentals about the business. CEO of $NVDA and $MU sell shares all the time but nobody bats an eye for a reason

@SidkMena It’s not a monopoly. Just technical dominance over ASIC/Merchant CPO route architectures . And wouldn’t be surprised if other pluggable players created novel 1.6T architectures using $SIVE too.

台湾之行刚走，老黄的韩国之行要来了。看看老黄韩国之行都会见哪些人聊什么话题？ 1、6月5日晚（周五）——财阀高层“烤肉外交”会谈 地点：首尔圣水洞一家韩式烤五花肉店 出席者：SK集团会长崔泰源、LG集团会长具光谟、Naver董事长李海珍（李海珍）；现代汽车集团会长郑义宣正在协调中（三星电子会长李在镕因海外行程缺席）。 核心议题：AI半导体合作、机器人技术、物理AI（具身AI/Physical AI）等领域扩大合作方案。这是本次访韩最主要的科技高层会谈，旨在深化供应链及实体AI应用。 2、6月8日（周一）——Naver总部正式访问 • 地点：京畿道城南市盆唐区Naver第二总部“1784”大楼（该园区专注机器人、数字孪生等前沿技术）。 • 议题：与Naver高层讨论具体业务合作，包括AI基础设施、主权AI（Sovereign AI）、云计算、数字孪生、物理AI应用等。Naver此前已与NVIDIA签署相关谅解备忘录，此次访问将进一步具体化合作。 3、6月8日（或访韩期间，闭门会议）——韩国AI/机器人初创企业会谈 • 地点：首尔（具体为闭门形式，可能在新罗酒店等地）。 • 出席者：多家韩国AI/机器人初创公司高层，包括AI独角兽Upstage CEO金成勋等。 • 核心议题：AI基础设施合作、物理AI、机器人等领域洽谈。这是NVIDIA与韩国创新生态直接对接的重要环节。 4、访韩期间（日期尚未完全敲定，可能6月5-8日之间）——可能的企业科技合作会面 • 与Krafton（韩国头部网游公司）管理层会面：讨论RTX Spark芯片（高端Windows笔记本半导体技术）及物理AI在游戏领域的应用合作。 6号和7号周末老黄还要在韩国录制一个综艺、参加一场棒球比赛的开球仪式。为了商业也是太拼了 老黄此次韩国行程科技合作是绝对核心，从AI芯片/半导体基础，延伸至机器人、物理AI等“实体世界”应用，也是韩国作为AI制造强国的地位体现。

@Raccoononomics That’s fabricated information from short sellers. The CEO bought shares on the open market recently. Having the director of the wireless department sell shares months ago has no effect on the photonics scale up. I probably bought all his shares around the time lol

Korean media reported that Samsung’s custom SoC development discussions with Meta, which had reportedly been ongoing for several years and involved a potential deal worth tens of billions of dollars, have been temporarily suspended at Meta’s request. https://t.co/zMhE3sQAzH